Analyse: ARM-cijfers tonen waar de telefoonmarkt vastloopt

In dit artikel:

Chipontwerper Arm behaalde in het afgelopen kwartaal een recordomzet van 1,29 miljard dollar, 22 procent meer dan een jaar eerder. Toch daalde het aandeel met ongeveer 6 procent, omdat beleggers schrokken van de tegenvallende vooruitzichten voor smartphoneroyalty’s. Die inkomsten groeien naar verwachting dit jaar met 17 tot 19 procent, minder dan de eerder voorziene 20 procent.

De cijfers laten de dubbele impact van de AI-boom zien. Arm profiteert sterk van de toenemende vraag naar datacenters: die omzet verdubbelde ruimschoots. Tegelijk maken datacenters geheugenchips schaarser en duurder, waardoor telefoons fors meer kosten om te produceren. Volgens Nothing-topman Carl Pei is geheugen inmiddels het duurste onderdeel van een smartphone. Onderzoeksbureau Omdia berekende dat geheugen voor een toestel onder de 100 dollar in een jaar tijd in prijs steeg van 14 naar 70 dollar. In dat segment is winstgevende productie daardoor vrijwel onmogelijk geworden en merken richten zich meer op de middenklasse.

Fabrikanten kunnen de hogere kosten maar beperkt doorberekenen, omdat consumenten niet onbeperkt meer willen betalen. Europese regels maken smartphones bovendien duurder om te ondersteunen: fabrikanten moeten vijf jaar software-updates en zeven jaar onderdelen leveren. Die vaste kosten drukken vooral zwaar op goedkope modellen.

De markt wordt daardoor aan beide kanten krapper. Instaptelefoons verdwijnen geleidelijk, terwijl ook in het topsegment de vraag grenzen kent. De verwachting is dat prijzen stijgen, er minder modellen verschijnen en toestellen langer worden verkocht om ontwikkelkosten terug te verdienen. Voor consumenten kan het daarom verstandig zijn hun huidige telefoon langer te gebruiken. Wie toch moet vervangen, heeft mogelijk meer aan een refurbished middenklasser dan aan een nieuwe budgettelefoon. Omdia verwacht dat geheugenprijzen binnen één tot twee jaar stabiliseren, waarna kleinere merken het goedkope segment mogelijk weer kunnen bedienen.